Tribune libre de Miguel Ángel Lacoma Cambra : Il existe des entreprises qui gagnent de l’argent et qui pourtant sont au bord de la faillite.
Il existe des entreprises qui gagnent de l'argent et qui, pourtant, sont toujours en difficulté.
Des entreprises qui augmentent leurs ventes, acquièrent de nouveaux clients et affichent des bénéfices positifs, mais qui subissent néanmoins des tensions financières constantes à la fin de chaque trimestre. Des entreprises qui génèrent des millions de revenus et qui ont pourtant le sentiment de ne jamais avoir assez d'argent en banque.
Et c'est alors que se pose la grande question :
« Si l’entreprise gagne de l’argent… où est-il passé ? »
La réponse est généralement dérangeante : le profit est une chose, et le résultat net en est une autre.
Car le profit est un concept comptable. Le flux de trésorerie, lui, est une réalité.
Et de nombreuses entreprises découvrent cette différence trop tard.
L'une des erreurs les plus fréquentes en gestion d'entreprise est de penser qu'augmenter les ventes améliore automatiquement la situation financière.
Ce n'est presque jamais comme ça.
En pratique, la croissance exige souvent un investissement initial. Et parfois, le chef d'entreprise se tire une balle dans le pied pour attirer de nouveaux clients : remises, paiements différés…
Cela se produit constamment dans les entreprises qui nous entourent. Des secteurs comme l'agriculture, les fruits, la construction, les transports et certaines autres industries fonctionnent avec des marges réduites et des délais de recouvrement longs. L'argent est déboursé aujourd'hui, mais n'est récupéré que des semaines ou des mois plus tard.
Et malgré ce décalage temporel, nous devons continuer à payer, entre autres, les salaires, les impôts et les cotisations de sécurité sociale, cela va de soi.
C'est là que commencent de nombreux problèmes.
Parce que la croissance consomme de l'argent.
En réalité, certaines entreprises ont besoin de plus d'argent à mesure qu'elles vendent.
Cela peut paraître contradictoire, mais c'est pourtant vrai. Une entreprise peut être en pleine croissance tout en vidant ses comptes bancaires.
Imaginez une entreprise qui vend à 60 jours. Chaque nouvelle commande implique l'achat de matières premières, la production de marchandises, le paiement des salaires et des frais immédiats pour être payée dans deux mois. Si les ventes augmentent rapidement, les besoins de trésorerie augmentent également rapidement.
Et si la planification financière est insuffisante, la croissance finit par dépendre des demandes de prêts bancaires et du report des paiements de TVA.
Souvent, les chefs d'entreprise interprètent cette tension comme « normale ». Ils pensent que le problème est qu'ils doivent encore vendre davantage.
Mais le problème ne réside pas dans les ventes. C'est la façon dont l'argent circule au sein de l'entreprise.
J'ai vu des entreprises rentables confrontées à de graves problèmes de liquidités. Et aussi des entreprises aux bénéfices modestes, mais dotées d'une capacité extraordinaire à générer des liquidités.
La différence ne réside généralement pas seulement dans ce qu'ils vendent, mais aussi dans leur manière de le gérer.
- les frais
- les paiements
- le stock
- la dette
- et la croissance
C’est pourquoi de plus en plus d’entreprises doivent regarder au-delà du simple résultat financier.
Ils doivent comprendre leurs flux de trésorerie.
Car le compte de résultat peut afficher des bénéfices alors que les flux de trésorerie se détériorent silencieusement.
Et lorsque les tensions commencent à monter, des décisions dangereuses surgissent :
- retarder les paiements
- financer les investissements par emprunt à court terme
- personnel clé réduit
- paralyser les décisions importantes
- ou dépendre entièrement de la banque pour fonctionner
À ce stade, l'homme d'affaires ne travaille plus en toute tranquillité.
Il travaille à éteindre les incendies.
Et le plus difficile, c'est que cela se produit souvent dans des entreprises qui, vues de l'extérieur, semblent fonctionner parfaitement.
C’est pourquoi la croissance, en soi, ne garantit pas la stabilité.
Cultiver des plantes sans contrôler son environnement peut être extrêmement dangereux.
Car plus une entreprise grandit, plus elle a besoin d'avancer de fonds pour soutenir cette croissance.
Et si l'entreprise ne génère pas suffisamment d'argent, il arrive un moment où les difficultés financières finissent par tout paralyser.
Parfois, le problème se résout par un financement adéquat. D'autres fois, par de meilleures marges. D'autres fois encore, par une meilleure gestion des stocks. Ou par une révision des conditions de paiement. Mais la première étape reste toujours la même : comprendre ce qui se passe réellement avec l'argent.
Car les entreprises ne disparaissent généralement pas par manque de clients.
Ils disparaissent faute d'argent.
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